Pension oder Kapitalabfindung: Was ist in Österreich besser?

Rechengrößen aus österreichischem Steuerrecht, amtlicher Statistik und veröffentlichten Werten, Stand Oktober 2026.

Die lebenslange Pension ist eine Versicherung gegen ein langes Leben. Sie zahlt, solange Sie leben, auch mit 100. Dafür geben Sie das Kapital aus der Hand. Was bei Ihrem Tod noch übrig ist, bekommen die Erben nur, wenn eine Garantiezeit oder Kapitalrückgewähr vereinbart ist.

Die Kapitalabfindung macht Sie frei: Sie können einen Kredit tilgen, die Wohnung sanieren, vererben oder das Geld in Raten selbst entnehmen. Dafür tragen Sie das Risiko, dass es vor Ihrem Lebensende verbraucht ist.

Neben der staatlichen Pension aus dem Pensionskonto geht es meist um eine Ergänzung. Wer seine Fixkosten schon mit der staatlichen Pension decken kann, braucht die private Zahlung weniger als Sicherheit und mehr als Reserve.

Der Rentenfaktor sagt, wie viel Monatspension Sie je 10.000 Euro Kapital bekommen. Bei 26 Euro werden aus 100.000 Euro also 260 Euro im Monat, 3.120 Euro im Jahr. Die genaue Zahl steht in der Mitteilung Ihres Versicherers vor Pensionsbeginn.

Teilen Sie das Kapital durch die Jahrespension, dann sehen Sie, wie lange es dauert, bis Ihr Geld zurück ist: hier gut 32 Jahre, ohne Zinsen gerechnet.

Laut Statistik Austria lebten 60-jährige Männer 2024 im Schnitt noch 22,8 Jahre, Frauen 26,2 Jahre. Versicherer rechnen vorsichtiger mit längerem Leben. Wer gesund ist und in der Familie alt wird, holt mehr heraus. Wer ernsthaft krank ist, verliert mit der Pension fast sicher Geld.

Eine private Pension ist ein wiederkehrender Bezug. Sie wird erst einkommensteuerpflichtig, sobald die Summe aller Zahlungen den Wert des Kapitals bei Pensionsbeginn übersteigt. Bei 260 Euro im Monat aus 100.000 Euro wäre das erst nach gut 32 Jahren.

Die Kapitalabfindung ist bei laufender, im Wesentlichen gleichbleibender Prämienzahlung grundsätzlich einkommensteuerfrei, die Steuer ist mit der Versicherungssteuer von 4 Prozent abgegolten.

Beim Einmalerlag bleibt die Abfindung nur steuerfrei, wenn der Vertrag mindestens 15 Jahre lief. Waren Versicherungsnehmer und versicherte Person bei Abschluss schon 50, genügen 10 Jahre.

Anders also als in Deutschland entscheidet in Österreich bei klassischen Verträgen selten die Steuer, sondern die Frage, wie lange Sie das Geld brauchen.

Hier ist die Pension klar im Vorteil. Eine lebenslange Pension aus der Zukunftsvorsorge ist einkommensteuerfrei, und Sie behalten die staatlichen Prämien.

Wählen Sie nach der Mindestbindung von zehn Jahren das Kapital, müssen Sie die Hälfte der erhaltenen Prämien zurückzahlen, und die bis dahin steuerfreien Erträge werden mit 27,5 Prozent nachversteuert. Rechnen Sie das vor der Entscheidung genau durch.

Wenn Sie noch einen Wohnkredit haben, spart das Tilgen sichere Zinsen. Wenn Sie gesundheitlich angeschlagen sind, ist die Pension selten ein gutes Geschäft.

Ein Mittelweg ist ein Auszahlplan: Sie legen das Kapital sicher oder gemischt an und entnehmen jeden Monat einen festen Betrag. 100.000 Euro mit 2 Prozent Zinsen reichen für rund 500 Euro im Monat über 20 Jahre, vor KESt. Danach ist das Geld aber weg.

Wenn Ihre staatliche Pension knapp ist und Sie fürchten, mit 90 ohne Geld dazustehen, ist die lebenslange Zahlung der sichere Weg. Sie können sie weder verspekulieren noch zu früh ausgeben.

Mit einer Garantiezeit von fünf oder zehn Jahren bleibt zudem etwas für die Familie, falls Sie früh sterben. Das senkt die Pension etwas, ist aber für viele die beruhigendere Lösung.

Das Wahlrecht auf die Kapitalabfindung müssen Sie meist vor Pensionsbeginn ausüben, oft einige Monate vorher. Die Frist steht in Ihren Bedingungen. Läuft die Pension, ist die Wahl in der Regel endgültig.

Für Pensionskassen und die betriebliche Kollektivversicherung gelten eigene Regeln, eine Abfindung ist dort nur eingeschränkt möglich. Fragen Sie rechtzeitig bei Ihrer Pensionskasse nach.